عمیدی با تحلیل وضعیت معاملات بورس و روند صنایع مختلف، گفت: در صورت نبود تنش‌های سیاسی و نظامی جدید، بازار سرمایه همچنان ظرفیت رشد دارد و احتمال انتقال بخشی از نقدینگی بازارهای موازی، به‌ویژه طلا، به سمت بازار سهام وجود دارد.
افت ارزش دلاری بورس؛ رشد اسمی به معنای سود واقعی نیست
این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به تأثیر تورم بر بازارهای مالی اظهار کرد: ارزش دلاری بازار سرمایه از حدود ۴۰۰ میلیارد دلار در سال ۱۳۹۹ به حدود ۱۰۰ میلیارد دلار در سال ۱۴۰۵ رسیده است؛ این در حالی است که طی این سال‌ها شرکت‌های جدیدی نیز به بازار اضافه شده‌اند. وی افزود: این مقایسه نشان می‌دهد رشد قیمت سهام در سال‌های اخیر لزوماً به معنای افزایش واقعی ثروت سهامداران نیست و بخش مهمی از رشد فعلی قیمت‌ها، کاهش ارزش دارایی‌ها در اثر تورم را جبران می‌کند.
چرخش نقدینگی از صنایع دلاری به ریالی
عمیدی با اشاره به تغییر جهت تقاضا در بازار سهام گفت: جریان نقدینگی متناسب با اخبار و شرایط اقتصادی میان صنایع مختلف جابه‌جا می‌شود. در دوره‌های رشد نرخ ارز، معمولاً توجه سرمایه‌گذاران به سمت شرکت‌های دلاری افزایش می‌یابد، اما با تعدیل نرخ ارز یا رسیدن برخی سهم‌ها به سطوح بالاتر قیمتی، امکان انتقال تقاضا به صنایع ریالی فراهم می‌شود. به گفته وی، افزایش تقاضا در گروه بانکی و توجه مجدد بازار به نمادهای خودرویی و تجهیزاتی، از نشانه‌های چرخش تدریجی نقدینگی از صنایع دلاری به سمت صنایع ریالی است.
کاهش تخفیف خوراک و چشم‌انداز سودآوری پالایشی‌ها
این کارشناس بازار سرمایه درباره وضعیت گروه پالایشی اظهار کرد: بخش عمده سود مورد انتظار این گروه در نیمه نخست سال قابل تحقق بوده است، اما کاهش یا حذف تخفیف‌های خوراک می‌تواند حفظ سطح سودآوری گذشته را در نیمه دوم سال دشوار کند. وی افزود: این موضوع ممکن است زمینه اصلاح قیمت سهام برخی شرکت‌های پالایشی را فراهم کند؛ با این حال، شرایط شرکت‌هایی مانند ستاره خلیج فارس، تاپیکو و شستا به دلیل تفاوت در ساختار فعالیت و میزان اثرپذیری از این تغییرات، می‌تواند متفاوت باشد.
احتمال ورود نقدینگی از طلا به بورس
عمیدی درباره چشم‌انداز بازار سهام گفت: در صورت تداوم شرایط فعلی، نبود تنش‌های سیاسی و نظامی جدید و ادامه توقف رشد نرخ دلار، بازار سرمایه می‌تواند با ورود بخشی از نقدینگی بازارهای موازی مواجه شود. وی افزود: در چنین شرایطی، احتمال خروج بخشی از سرمایه‌ها از صندوق‌های طلا و بازار فیزیکی طلا و ورود آن‌ها به بازار سهام وجود دارد. همچنین ارزش معاملات از جمله شاخص‌هایی است که برای بررسی وضعیت جریان نقدینگی در بورس باید مورد توجه قرار گیرد.
