به گزارش ذرهبین بورس، بازار سهام در آخرین هفته تابستان تحت فشار فروش قرار گرفت و شاخصهای اصلی بورس تهران با کاهش مواجه شدند. شاخص کل بورس که در ابتدای هفته در سطح ۷ میلیون و ۵۵۷ هزار واحد قرار داشت، در پایان معاملات به ۷ میلیون و ۲۵۶ هزار واحد رسید.
به این ترتیب، نماگر اصلی بازار طی این هفته حدود ۳۰۱ هزار واحد، معادل ۳.۹۸ درصد، کاهش یافت.
شاخص هموزن نیز شرایط مشابهی داشت و از محدوده ۲ میلیون و ۱۶ هزار واحد به یک میلیون و ۹۳۹ هزار واحد رسید. این شاخص در مجموع ۷۷ هزار واحد، معادل ۳.۸۲ درصد، افت کرد.
همجهتی افت شاخص کل و هموزن نشان میدهد فشار فروش تنها به نمادهای بزرگ و شاخصساز محدود نبوده و بخش قابلتوجهی از بدنه بازار نیز هفته را با کاهش قیمت پشت سر گذاشته است.
خروج ۱۶ هزار میلیارد تومانی پول حقیقی
یکی از مهمترین نشانههای ضعف معاملات در هفته گذشته، روند خروج نقدینگی حقیقی بود.
در مجموع پنج روز معاملاتی، ۱۶ هزار و ۱۹۷ میلیارد تومان پول حقیقی از سهام، حقتقدم و صندوقهای سهامی خارج شد؛ رقمی که نشاندهنده افزایش احتیاط معاملهگران و کاهش تمایل سرمایهگذاران حقیقی به پذیرش ریسک در بازار سهام است.
بیشترین خروج پول حقیقی در روز یکشنبه رقم خورد؛ بهطوری که بیش از ۷ هزار و ۳۰۰ میلیارد تومان نقدینگی حقیقی از بازار خارج شد.
با این حال، در ادامه هفته نشانههایی از تغییر رفتار معاملهگران دیده شد. روز دوشنبه بازار شاهد ورود ۷۳۶ میلیارد تومان پول حقیقی بود و در آخرین روز معاملاتی نیز این روند تقویت شد.
ورق بورس در آخرین روز برگشت
آخرین روز معاملاتی هفته با افزایش محسوس تقاضا همراه شد. در پایان معاملات، ۷۵ درصد نمادها در محدوده مثبت قرار گرفتند و یک هزار و ۲۷۴ میلیارد تومان پول حقیقی وارد بازار شد.
همزمان، شاخص کل بورس نیز ۸۹ هزار و ۴۲۷ واحد افزایش یافت و ارزش معاملات به بیش از ۴۵ هزار میلیارد تومان رسید.
این تغییر مسیر در روز پایانی، یکی از مهمترین نشانههای بازار برای آغاز هفته آینده است؛ با این حال، یک روز معاملاتی مثبت بهتنهایی نمیتواند به معنای پایان قطعی روند اصلاحی تلقی شود.
بورس هفته آینده صعودی میشود؟
معاملات هفته آینده در شرایطی آغاز خواهد شد که بازار پس از چند روز فشار فروش، نشانههایی از بازگشت تقاضا را به نمایش گذاشته است.
فعال شدن تقاضا در محدوده ۷.۱ تا ۷.۲ میلیون واحد و بازگشت پول حقیقی میتواند زمینه را برای شروعی متعادلتر و حتی مثبت فراهم کند. با این حال، تداوم این روند به رفتار نقدینگی و ارزش معاملات در روزهای ابتدایی هفته وابسته خواهد بود.
در صورتی که ورود پول حقیقی روز پایانی ادامه پیدا کند و ارزش معاملات در سطوح بالاتر از ۴۵ هزار میلیارد تومان باقی بماند، امکان تقویت سمت تقاضا و کاهش فشار فروش افزایش خواهد یافت.
در مقابل، بازگشت خروج نقدینگی حقیقی میتواند نشان دهد رشد روز پایانی بیشتر واکنشی مقطعی به افتهای روزهای قبل بوده و هنوز تقاضای قدرتمند و پایدار در بازار شکل نگرفته است.
صندوقهای اهرمی و بزرگان بازار زیر ذرهبین
در هفته آینده، عملکرد صندوقهای اهرمی و نحوه معاملات صنایع و نمادهای بزرگ نیز از اهمیت بالایی برخوردار خواهد بود.
بازگشت تقاضا به صندوقهای اهرمی و صنایع بزرگ، بهویژه اگر با افزایش ارزش معاملات همراه شود، میتواند به تثبیت بازار در سطوح فعلی کمک کند.
در مقابل، تداوم فشار فروش در این بخشها میتواند نشاندهنده ادامه احتیاط سرمایهگذاران و شکننده بودن روند بازگشت تقاضا باشد.
چشم بورس به اخبار سیاسی
با وجود اهمیت متغیرهای تکنیکال و جریان نقدینگی، بازار سهام در شرایط فعلی تنها بر اساس نمودارها تصمیمگیری نمیکند. اخبار سیاسی و اقتصادی همچنان یکی از مهمترین محرکهای انتظارات معاملهگران محسوب میشود.
بورس طی ماههای اخیر واکنشهای سریعی به اخبار سیاسی نشان داده است. بنابراین انتشار هرگونه سیگنال امیدوارکننده درباره مسیر دیپلماسی میتواند بر انتظارات معاملهگران اثر بگذارد و سمت تقاضا را تقویت کند.
در چنین شرایطی، بخشی از نقدینگی منتظر ورود به بازار ممکن است به سمت سهام حرکت کند و ارزش معاملات نیز افزایش یابد.
از سوی دیگر، تشدید ابهامات سیاسی یا انتشار اخبار منفی میتواند بار دیگر معاملهگران را به سمت کاهش ریسک و خروج نقدینگی سوق دهد.
جمعبندی چشمانداز بورس
در مجموع، بورس در آغاز هفته آینده در نقطهای حساس قرار دارد. افت نزدیک به ۴ درصدی شاخص کل در هفته گذشته، خروج بیش از ۱۶ هزار میلیارد تومان پول حقیقی و کاهش گسترده قیمتها، همچنان نشانههای ضعف بازار هستند.
در مقابل، رشد ۸۹ هزار واحدی شاخص کل، ورود یک هزار و ۲۷۴ میلیارد تومان پول حقیقی و قرار گرفتن ۷۵ درصد نمادها در محدوده مثبت در آخرین روز معاملاتی، نشانههایی از بازگشت تقاضا را به نمایش گذاشتهاند.
بنابراین، رفتار پول حقیقی، ارزش معاملات، عملکرد نمادهای بزرگ و صندوقهای اهرمی در روزهای ابتدایی هفته آینده اهمیت ویژهای خواهد داشت. در کنار این عوامل، اخبار سیاسی میتواند همچنان یکی از مهمترین متغیرهای اثرگذار بر انتظارات فعالان بازار باشد.
