به گزارش ذرهبین بورس، شرکت کارخانجات تولیدی شیشه دارویی رازی با همکاری کارگزاری آسمان، نخستین اوراق بدهی بلندمدت با دوره تنفس در بازپرداخت سود را منتشر کرد. این اوراق ضمن تأمین مالی طرح توسعه شرکت، مدلی نوین برای همگرایی بین توان نقدینگی ناشر و منافع سرمایهگذاران ارائه کرده و فرصتی جذاب برای صندوقهای سرمایهگذاری و نهادهای مالی فعال در بازار بدهی ایجاد نموده است.
آقای بوستانی، لطفاً ابتدا شرکت شیشه دارویی رازی و جایگاه آن در صنعت شیشه بستهبندی کشور را معرفی بفرمایید.
گروه شیشه رازی یکی از برندهای شناخته شده در صنعت داروی کشور است که بخش عمدهای از نیاز داخلی بطریهای دارویی را تأمین میکند. این مجموعه بیش از ۵۰۰ نوع محصول استاندارد و سفارشی به بازارهای داخلی و برخی کشورهای خارجی ارائه میکند. یکی از دستاوردهای مهم این شرکت استفاده از تکنولوژی Narrow Neck BIow Press (NNPB) است که وزن بطریها را تا ۳۵ درصد کاهش میدهد و موجب افزایش قدرت رقابت محصولات در بازارهای داخلی و بینالمللی شده است.
درباره طرح توسعه بزرگ شرکت توضیح بفرمایید.
اجرای طرح توسعه ۴۲۰ تنی در روز در شرکت از سال ۱۴۰۱ آغاز شده که بزرگترین پروژه تولید بطری شیشهای در خاورمیانه محسوب میشود. این پروژه با سرمایهگذاری ارزی حدود ۵۵ میلیون یورو و هزینه ریالی ۳۰ هزار میلیارد ریال در حال اجراست و تاکنون ۸۵ درصد پیشرفت فیزیکی داشته است. بیشتر تجهیزات این طرح با فناوری روز اروپایی تأمین شده که با بهرهبرداری کامل، ظرفیت تولید سالانه شرکت را حدود ۱۰۰ هزار تن افزایش خواهد داد.
منابع مالی این پروژه چگونه تأمین شده است؟
منابع مالی این پروژه بصورت ترکیبی از تسهیلات بانکی، افزایش سرمایه و انتشار اوراق بدهی تامین شده است . ما در کارگزاری آسمان این افتخار را داشته ایم که در بخش انتشار اوراق، بعنوان مشاور عرضه و پذیرش در کنار مجموعه شیشه دارویی رازی به ایفای نقش پرداخته و با اراپه مشاوره تخصصی و طراحی شرایطی خلاقانه برای تامین مالی ، انتشار اوراق صکوک مرابحه صرازی۷۰۸ را برای این شرکت تسهیل و مدیریت نماییم.
چه ویژگیهایی این اوراق را از سایر اوراق بازار متمایز میکند؟
ویژگی اصلی صرازی۷۰۸، دوره تنفس طولانی در بازپرداخت سود است. برخلاف اوراق متعارف که پرداخت سود توسط ناشر از سه ماه پس از انتشار آغاز میشود، در این اوراق پرداخت سود از یک سال و سه ماه پس از انتشار شروع میشود. این ویژگی به شرکت کرازی اجازه میدهد تا در بازه زمانی اجرای طرح، تمرکز مالی خود را بر تکمیل پروژه بگذارد. نرخ سود نیز به نحوی طراحی شده که هزینه فرصت ناشی از دوره تنفس جبران شود و سرمایهگذاران از بازدهی مؤثر سالانه حدود ۲۸.۷ درصد بهرهمند شوند.
در اخبار به قابلیت بازخرید این اوراق قبل از سررسید اشاره شده بود، لطفا در این خصوص نیز توضیح دهید.
بله، یکی دیگر از ویژگی های نوآورانه و قابل توجه اوراق طراحی شده توسط کارگزاری آسمان همین قابلیت بازخرید آن توسط ناشر قبل از سررسید است. این موضوع دست شرکت را در تدوین سیاستهای منعطف و خلاقانه مالی باز میگذارد چرا که اوراق صرازی۷۰۸ برای نخستینبار در بازار سرمایه ایران دارای قابلیت بازخرید پیش از سررسید است. بر اساس طراحی صورت گرفته شرکت پس از ۳۰ ماه میتواند نسبت به بازخرید اوراق اقدام کند البته در صورت اعمال این اختیار، نیم درصد سود مازاد به سرمایهگذاران پرداخت خواهد گردید.
بعنوان سخن پایانی اگر نکته دیگری در این خصوص باقی مانده، بفرمایید؟
با توجه به نوآوریها و خلاقیتهای اعمال شده، اوراق صرازی۷۰۸ نمونهای موفق از همگرایی توان نقدینگی ناشر و منافع سرمایهگذار است. این اوراق با توجه به قابلیتهایی که در بالا تشریح شد، در واقع بهینه ترین شرایط ممکن را با توجه به نیازهای ناشر بابت تامین مالی فراهم نموده و در عین حال فرصتی جذاب برای صندوقهای سرمایهگذاری و سایر نهادهای مالی فعال در بازار بدهی فراهم کرده است.
ما در کارگزاری آسمان سعی کردهایم تا با عبور از مدلهای تکراری و متداول موجود در فرایند تامین مالی و ارائه مدلهای اختصاصی سازی شده نقشی موثر برای کمک به رفع مشکلات شرکتهای تولیدی که موتور محرک رشد اقتصادی هستند فراهم نماییم.
