به گزارش ذره‌بین بورس، عملکرد ۸ ماهه نخست پتروشیمی فن‌آوران تصویری دوگانه اما نگران‌کننده از وضعیت شرکت ارائه می‌دهد؛ جایی که در ظاهر رشد درآمد به ثبت رسیده، اما در لایه‌های عمیق‌تر، افت تولید، عقب‌ماندگی فروش و افزایش شدید هزینه خوراک، کیفیت این رشد را با تردید جدی مواجه کرده است.
در این دوره، مجموع تولید شرکت به ۶۷۳ هزار تن رسیده، در حالی که کل تولید سال ۱۴۰۳ بالغ بر ۱.۲۱ میلیون تن بوده است. به بیان دیگر، فن‌آوران در ۸ ماه تنها حدود ۵۵ درصد از تولید سال گذشته را محقق کرده؛ عددی که از ضعف در تداوم عملیات یا محدودیت‌های تولیدی حکایت دارد. این وضعیت در عملکرد آبان‌ماه نیز ادامه یافته؛ به‌طوری‌که تولید آبان با ثبت ۹۵.۸ هزار تن، هم نسبت به مهرماه کاهش داشته و هم پایین‌تر از تولید آبان سال گذشته قرار گرفته است؛ موضوعی که از نبود شتاب بازگشتی در تولید خبر می‌دهد.
در سمت فروش، اگرچه مقدار فروش آبان‌ماه به ۹۴ هزار تن رسیده و نسبت به مهر رشد محسوسی را نشان می‌دهد، اما تصویر تجمعی همچنان ضعیف است. کل فروش ۸ ماهه نخست سال به ۵۹۲ هزار تن محدود شده، در حالی که فروش کل سال ۱۴۰۳ بیش از ۱.۰۱ میلیون تن بوده است. این بدان معناست که شرکت تنها حدود ۵۸ درصد از فروش سال گذشته را در ۸ ماه پوشش داده و رشد مقطعی فروش ماهانه هنوز نتوانسته عقب‌ماندگی ساختاری فروش را جبران کند.
با وجود این ضعف‌های عملیاتی، درآمد تجمعی شرکت در ۸ ماهه نخست به ۱۰.۵ همت رسیده که نسبت به مدت مشابه سال قبل ۳۰ درصد رشد داشته است. با این حال، این رشد بیش از آنکه ناشی از بهبود واقعی عملکرد باشد، حاصل افزایش نرخ‌ها و شرایط قیمتی است؛ چرا که هم تولید و هم فروش از منظر مقداری روندی ضعیف‌تر از سال گذشته را نشان می‌دهند. در نتیجه، کیفیت درآمد محقق‌شده در این دوره قابل اتکا ارزیابی نمی‌شود.
فشار اصلی اما از ناحیه هزینه‌ها وارد شده است. نرخ گاز طبیعی در ۸ ماهه سال جاری به ۱۱۹ هزار ریال به ازای هر هزار متر مکعب رسیده که بیش از دو برابر نرخ مدت مشابه سال قبل است. پیامد این جهش، افزایش بهای گاز مصرفی به ۵.۱ همت بوده؛ در حالی که این رقم در سال گذشته تنها ۳ همت ثبت شده بود. این رشد سنگین هزینه خوراک، در کنار افت تولید، مستقیماً حاشیه سود شرکت را تحت فشار قرار داده و توان تبدیل رشد درآمد به سودآوری پایدار را محدود می‌کند.
در بخش صادرات نیز اگرچه مبلغ ریالی فروش صادراتی افزایش یافته و به ۶.۴ همت رسیده، اما این رشد عمدتاً ناشی از افزایش نرخ تسعیر ارز بوده است. از منظر دلاری، صادرات شرکت از ۱۰۶ میلیون دلار در مدت مشابه سال قبل به حدود ۹۲ میلیون دلار کاهش یافته که نشان می‌دهد در بازارهای خارجی نیز شرکت با افت حجم فروش مواجه بوده است.
در مجموع، عملکرد ۸ ماهه پتروشیمی فن‌آوران بیش از آنکه نشانه‌ای از بهبود عملیاتی باشد، ترکیبی از افت تولید، فروش ضعیف‌تر از سال گذشته و فشار فزاینده هزینه‌هاست که صرفاً با رشد اسمی درآمد پوشانده شده است. تداوم این شرایط می‌تواند پایداری سودآوری شرکت را با ریسک مواجه کند.
