دو رکن اساسی برای تابآوری بنگاهها
به گزارش ذرهبین بورس، رسول رحیمنیا، معاون بازارشرکت تأمین سرمایه تمدن، در نخستین همایش «تمدنتِد» با اشاره به مباحث مطرحشده درباره وضعیت و چشمانداز اقتصاد، اظهار کرد: جمعبندی مباحث این همایش نشان میدهد که مدیریت نقدینگی و تنگناهای مالی شرکتها از یک سو و مدیریت و بهینهسازی داراییهای در دسترس از سوی دیگر، دو رکن مهم برای عبور بنگاهها از شرایط پیچیده اقتصادی است.
وی افزود: شرکتهای تأمین سرمایه نیز با تمرکز بر همین دو محور شکل گرفتهاند و دو بازوی اصلی آنها، تأمین نقدینگی مورد نیاز شرکتها از محل انتشار اوراق و همچنین مدیریت ثروت و مشاوره سرمایهگذاری است.
تنوع ابزارهای تأمین مالی برای شرکتها
رحیمنیا با اشاره به ابزارهای تأمین مالی گفت: تأمین مالی شرکتها میتواند از طریق بدهی یا سرمایه انجام شود و در بخش تأمین مالی بدهی، ابزارهای مختلفی در اختیار شرکتهای بزرگ قرار دارد. وی اوراق مرابحه را یکی از این ابزارها دانست و گفت: اوراق مرابحه برای تأمین مالی فروش اقساطی شرکتها مورد استفاده قرار میگیرد و شرکت تأمین سرمایه تمدن طی سالهای گذشته تجربه انتشار این اوراق برای شرکتهایی مانند آکو باتری، گلگهر و مجموعههای مختلف را داشته است.
معاون شرکت تأمین سرمایه تمدن ادامه داد: اوراق اجاره نیز یکی دیگر از ابزارهای تأمین مالی است که مبتنی بر یک دارایی بوده و در این زمینه نیز تجربه همکاری با شرکتهایی از جمله فولاد مبارکه و مخابرات ایران وجود دارد.
معاون شرکت تأمین سرمایه تمدن ادامه داد: اوراق اجاره نیز یکی دیگر از ابزارهای تأمین مالی است که مبتنی بر یک دارایی بوده و در این زمینه نیز تجربه همکاری با شرکتهایی از جمله فولاد مبارکه و مخابرات ایران وجود دارد.
اوراق سلف؛ ابزار تأمین مالی کوتاهمدت
رحیمنیا درباره اوراق سلف موازی استاندارد نیز توضیح داد: این ابزار برخلاف برخی اوراق، بدون پرداخت کوپن است و سررسید کوتاهتری دارد که در برخی موارد حداکثر به ۱۸ ماه میرسد. وی شرط استفاده از این ابزار را عرضه محصول شرکت در بورس کالا عنوان کرد و گفت: برای نمونه، تأمین مالی شرکت سنگآهن مرکزی ایران از محل فروش کنسانتره در بورس کالا انجام شده و در موارد مشابه برای شرکتهایی مانند فولاد کاوه نیز از این ابزار استفاده شده است.
تأمین مالی برای شرکتهای کوچک و متوسط
معاون بازارشرکت تأمین سرمایه تمدن با اشاره به ظرفیتهای ایجادشده برای تأمین مالی بنگاههای کوچک و متوسط گفت: از بهمنماه ۱۴۰۲ ظرفیت عرضه خصوصی اوراق برای شرکتهای کوچک و متوسط ایجاد شد که سقف انتشار آن ۲۰۰ میلیارد تومان و دوره آن کوتاهمدت است. رحیمنیا افزود: مهمترین مزیت این ابزار، عدم نیاز به ثبت نزد سازمان بورس و حذف برخی الزامات موجود در سایر روشهای انتشار اوراق است که میتواند فرآیند تأمین مالی و دسترسی شرکتها به نقدینگی را سریعتر کند.
وی همچنین به تأمین مالی جمعی اشاره کرد و گفت: این روش بیشتر برای شرکتهای کوچک مورد استفاده قرار میگیرد و شرکتها میتوانند با رعایت الزامات و مقررات مربوط، تا سقف ۲۰۰ میلیارد تومان و حداکثر چهار مرتبه اقدام به تأمین مالی کنند.
وی همچنین به تأمین مالی جمعی اشاره کرد و گفت: این روش بیشتر برای شرکتهای کوچک مورد استفاده قرار میگیرد و شرکتها میتوانند با رعایت الزامات و مقررات مربوط، تا سقف ۲۰۰ میلیارد تومان و حداکثر چهار مرتبه اقدام به تأمین مالی کنند.
تأمین مالی ۱۴ هزار میلیارد تومانی شهرداریها
رحیمنیا درباره عملکرد تأمین سرمایه تمدن در حوزه تأمین مالی نیز اظهار کرد: در دو ماه منتهی به ۳۱ شهریور ۱۴۰۵، بیش از ۱۴ هزار میلیارد تومان انتشار اوراق برای شهرداریهای مختلف از جمله تهران، تبریز، اردبیل، اصفهان، ارومیه و یزد انجام شده است. وی ادامه داد: تأمین سرمایه تمدن در سال مالی گذشته توانسته سهم بازار خود را حفظ کرده و یک رتبه ارتقا دهد. این شرکت در میزان انتشار اوراق با حدود ۹ درصد سهم بازار، رتبه نخست را به خود اختصاص داده و حدود ۷ هزار و ۸۰۰ میلیارد تومان اوراق منتشر کرده است. معاون تأمین سرمایه تمدن اضافه کرد: در حوزه اوراق شهرداری نیز با سهمی حدود ۱۴ درصد از اوراق منتشرشده، نقش قابل توجهی در تأمین مالی شهرداریها داشتهایم.
تمرکز بر مدیریت دارایی و تنوع محصولات سرمایهگذاری
رحیمنیا در بخش دیگری از سخنان خود، مدیریت دارایی را یکی از محورهای مهم فعالیت تأمین سرمایه تمدن دانست و گفت: در شرایطی که آینده اقتصاد با ابهام همراه است، ایجاد ذخیره احتیاطی متناسب با شرایط بنگاه، تعیین نسبت بهینه نقدینگی و استفاده از ابزارهایی برای پوشش نوسانات نرخ بهره اهمیت زیادی دارد.
وی افزود: تأمین سرمایه تمدن در حوزه مدیریت دارایی، متناسب با نیاز و درجه ریسکپذیری سرمایهگذاران، طیف متنوعی از خدمات و صندوقهای سرمایهگذاری را ارائه میکند.
وی افزود: تأمین سرمایه تمدن در حوزه مدیریت دارایی، متناسب با نیاز و درجه ریسکپذیری سرمایهگذاران، طیف متنوعی از خدمات و صندوقهای سرمایهگذاری را ارائه میکند.
۱۷۰هزار میلیارد تومان منابع تحت مدیریت
رحیمنیا با اشاره به وضعیت صندوقهای تحت مدیریت این شرکت گفت: مجموع منابع تحت مدیریت تأمین سرمایه تمدن در صندوقهای سرمایهگذاری به بیش از ۱۷۰ هزار میلیارد تومان رسیده است. وی افزود: در سالهای گذشته تمرکز اصلی شرکت بر صندوقهای با درآمد ثابت بود، اما طی دو سال اخیر رویکرد شرکت به سمت توسعه و تنوعبخشی بیشتر محصولات سرمایهگذاری حرکت کرده و تشکیل صندوقهای طلا، نقره، سهامی، مختلط و سایر صندوقها در همین راستا انجام شده است.
گنجینه زرین شهر؛ تمرکز بر نقدشوندگی و دسترسی سرمایهگذاران
معاون بازار تأمین سرمایه تمدن درباره صندوق گنجینه زرین شهر نیز گفت: این صندوق با سابقه فعالیت طولانی، یکی از صندوقهای شناختهشده مجموعه است و در حال حاضر نرخ سود پرداختی آن ۳۰ درصد است. رحیمنیا افزود: یکی از اقداماتی که در این صندوق انجام شده، فراهم کردن امکان استفاده از آن بهعنوان یک «ولت» است؛ به این معنا که سرمایهگذار ضمن دریافت سود، بتواند در زمان نیاز به نقدینگی، نسبت به ابطال و دریافت منابع خود اقدام کند. وی ادامه داد: پرداخت بیش از ۹۶ هزار میلیارد تومان سود ماهانه طی سالهای فعالیت، نشاندهنده استمرار پرداخت سود به سرمایهگذاران این صندوق است.
رشد بیش از پنج برابری داراییهای صندوق تداوم
رحیمنیا همچنین از توسعه صندوقهای درآمد ثابت خبر داد و گفت: در دو سال گذشته اقدامات قابل توجهی برای توسعه محصولات انجام شده و صندوق «تداوم» نیز در این مسیر قرار دارد. وی افزود: داراییهای تحت مدیریت صندوق تداوم طی یک سال گذشته بیش از پنج برابر شده است.
توسعه صندوقهای طلا و نقره
معاون بازار تأمین سرمایه تمدن با اشاره به توسعه صندوقهای کالایی گفت: در راستای تنوعبخشی به محصولات، صندوق کالایی تمدن در حوزههای طلا و نقره فعالیت میکند و تلاش شده است استراتژیهای سرمایهگذاری متناسب با شرایط بازار در این صندوقها به کار گرفته شود. وی درباره صندوق طلا اظهار کرد: یکی از استراتژیهای اصلی، کنترل حباب قیمتی و نزدیک نگه داشتن آن به صفر بوده است تا سرمایهگذاران با ریسک کمتری از این منظر مواجه باشند.
رحیمنیا ادامه داد: عملکرد صندوق طلا در دورههای مختلف زمانی، از جمله سالانه، ششماهه، سهماهه و ماهانه، بالاتر از میانگین موزون ۱۶ صندوق بوده است.
وی درباره صندوق نقره نیز گفت: این صندوق حدود سه ماه است که پذیرهنویسی شده و بیش از یک هزار و ۲۰۰ میلیارد تومان منابع جذب کرده است. در این صندوق نیز تلاش شده حباب قیمتی نزدیک به صفر نگه داشته شود.
رحیمنیا ادامه داد: عملکرد صندوق طلا در دورههای مختلف زمانی، از جمله سالانه، ششماهه، سهماهه و ماهانه، بالاتر از میانگین موزون ۱۶ صندوق بوده است.
وی درباره صندوق نقره نیز گفت: این صندوق حدود سه ماه است که پذیرهنویسی شده و بیش از یک هزار و ۲۰۰ میلیارد تومان منابع جذب کرده است. در این صندوق نیز تلاش شده حباب قیمتی نزدیک به صفر نگه داشته شود.
صندوقهای بازنشستگی تکمیلی در مسیر توسعه
رحیمنیا یکی دیگر از برنامههای تأمین سرمایه تمدن را راهاندازی صندوقهای بازنشستگی تکمیلی عنوان کرد و گفت: با توجه به شرایط اقتصادی و دغدغههای کارکنان شرکتها، ایجاد صندوقهای بازنشستگی تکمیلی میتواند یکی از ظرفیتهای قابل استفاده برای بنگاهها باشد. وی افزود: موافقت اصولی اولیه صندوق بازنشستگی تکمیلی دریافت شده و مراحل مربوط به راهاندازی آن در حال انجام است. معاون تأمین سرمایه تمدن در پایان تأکید کرد: این مجموعه به دنبال تنوعبخشی به محصولات خود است تا بتواند متناسب با درجه ریسکپذیری و نیازهای مختلف مشتریان، ابزارهای متنوع تأمین مالی و سرمایهگذاری ارائه کند.
