به گزارش ذره‌بین بورس، شرکت کشت و صنعت شیفته آرای شرق با نماد معاملاتی «شیفته» قرار است به روش ترکیبی و در دو مرحله، ۹ درصد از سهام خود را در بازار دوم فرابورس عرضه کند.
بر اساس اطلاعیه عرضه اولیه، در مجموع ۱۰۸ میلیون سهم معادل ۹ درصد از کل سهام شرکت به بازار ارائه خواهد شد. در مرحله نخست، ۳۶ میلیون سهم معادل ۳ درصد از سهام شرکت از طریق حراج به سرمایه‌گذاران واجد شرایط و صندوق‌های سرمایه‌گذاری اختصاص می‌یابد. سقف خرید در این مرحله برای هر کد معاملاتی ۶۰۰ هزار سهم تعیین شده و قیمت ارزش‌گذاری هر سهم نیز ۱۲ هزار و ۳۳۶ ریال اعلام شده است.
در مرحله دوم نیز حداقل ۷۲ میلیون سهم معادل ۶ درصد از کل سهام شرکت به عموم سرمایه‌گذاران اختصاص خواهد یافت. حداکثر تعداد سهام قابل خرید برای هر کد معاملاتی در این مرحله ۱۵۰ سهم تعیین شده است.
برآوردها نشان می‌دهد برای خرید کامل سهمیه عرضه اولیه، حدود ۱۸۵ هزار تومان نقدینگی مورد نیاز خواهد بود. با این حال، میزان تخصیص نهایی به تعداد مشارکت‌کنندگان بستگی دارد و در صورت مشارکت حدود ۷۰۰ هزار نفر، احتمالاً به هر کد معاملاتی نزدیک به ۱۰۰ سهم تخصیص خواهد یافت.
رشد قابل توجه درآمد و سودآوری
بررسی صورت‌های مالی شرکت نشان می‌دهد شیفته آرای شرق در ۹ ماهه سال ۱۴۰۴ موفق به ثبت یک‌هزار و ۳۹۲ میلیارد تومان درآمد عملیاتی شده که نسبت به مدت مشابه سال قبل رشد ۱۱۵ درصدی را نشان می‌دهد.
همچنین سود خالص شرکت در این دوره به ۲۳۴ میلیارد تومان رسیده که در مقایسه با سال قبل ۱۱۵ درصد افزایش یافته است. سود هر سهم (EPS) شرکت نیز ۱۹۴۸ ریال گزارش شده است.
گزارش عملکرد دو ماهه ابتدایی سال ۱۴۰۵ نیز از تداوم روند صعودی فعالیت شرکت حکایت دارد. درآمد شرکت در این مدت به ۳۸۷ میلیارد تومان رسیده که نسبت به دوره مشابه سال گذشته ۱۷۴ درصد رشد داشته است. درآمد اردیبهشت‌ماه نیز با ثبت ۳۳۰ میلیارد تومان، رشد ۲۸۸ درصدی را تجربه کرده است.
ارزش‌گذاری و مزیت‌های بنیادی
ارزش‌گذاری سهام شیفته توسط تأمین سرمایه کاردان انجام شده و بر اساس روش‌های مختلف از جمله جریان نقد آزاد، نسبت قیمت به سود (P/E)، خالص ارزش دارایی‌ها (NAV) و مدل تنزیل سود تقسیمی، ارزش هر سهم ۱۲ هزار و ۳۳۶ ریال برآورد شده است.
همچنین خالص ارزش دارایی‌های هر سهم حدود ۱۵ هزار و ۶۰۸ ریال اعلام شده که نشان می‌دهد سهام شرکت با تخفیف نسبت به NAV عرضه می‌شود؛ موضوعی که معمولاً به عنوان یکی از جذابیت‌های عرضه‌های اولیه تلقی می‌شود.
از دیگر نقاط قوت این شرکت می‌توان به تنوع محصولات شامل رب گوجه‌فرنگی، انواع کنسرو، مربا، سس، پوره میوه، عسل، ترشیجات و غذاهای آماده اشاره کرد. همچنین به گفته مدیرعامل شرکت، حدود ۲۴ درصد از فروش شیفته به صادرات اختصاص دارد و ظرفیت صادراتی بیش از ۱۰ میلیون دلار برای این مجموعه پیش‌بینی شده است.
مدیریت شرکت همچنین از برنامه افزایش سرمایه ۱۲۰ درصدی پس از عرضه اولیه خبر داده که می‌تواند یکی از عوامل جذابیت سهم برای سهامداران باشد.
ریسک‌های پیش‌رو
با وجود چشم‌انداز مثبت، کارشناسان معتقدند سرمایه‌گذاران باید برخی ریسک‌های موجود را نیز مدنظر قرار دهند. وابستگی صنعت غذایی به قیمت مواد اولیه، نرخ ارز، هزینه‌های حمل‌ونقل و انرژی از جمله عواملی است که می‌تواند بر حاشیه سود شرکت تأثیرگذار باشد.
علاوه بر این، رقابت فشرده در بازار محصولات غذایی و تمرکز بخش عمده سهام شرکت در اختیار دو سهامدار اصلی از دیگر مواردی است که باید در ارزیابی سرمایه‌گذاری مورد توجه قرار گیرد.
چشم‌انداز عرضه اولیه
کارشناسان بازار سرمایه با توجه به رشد قابل توجه درآمد و سودآوری شرکت، ارزش‌گذاری مناسب، نیاز به نقدینگی محدود برای مشارکت و همچنین شرایط مثبت فعلی بازار سهام، عرضه اولیه «شیفته» را یکی از عرضه‌های جذاب سال ۱۴۰۵ ارزیابی می‌کنند.
بر این اساس، انتظار می‌رود این عرضه اولیه در کوتاه‌مدت با استقبال مناسبی از سوی سهامداران مواجه شود؛ هرچند برای سرمایه‌گذاری بلندمدت، بررسی گزارش‌های مالی آتی و روند سودسازی شرکت همچنان ضروری خواهد بود.
