به گزارش کدال نما ذره‌بین بورس، شرکت انتقال داده‌های آسیاتک با نماد «اسیاتک» در تابلوی اصلی بازار اول بورس تهران، با ارزش بازاری در حدود ۵.۷ هزار میلیارد تومان، در گزارش عملکرد شهریورماه خود از ثبت یک رکورد درآمدی خبر داد. درآمد این شرکت در این ماه به حدود ۴۶۱ میلیارد تومان رسید که بالاترین رقم درآمد ماهانه آسیاتک محسوب می‌شود.
با ثبت این رکورد، مجموع درآمد آسیاتک در نیمه نخست سال ۱۴۰۵ به حدود ۲.۴ هزار میلیارد تومان رسید. این رقم در مقایسه با درآمد ۱.۷۷ همتی شرکت در دوره مشابه سال قبل، افزایش ۶۲۱ میلیارد تومانی را نشان می‌دهد.
اهمیت این رشد درآمدی از آن جهت قابل توجه است که ۱۲ ماه گذشته، یکی از حساس‌ترین دوره‌های عملکردی آسیاتک بوده است. در بخش قابل توجهی از این مدت، محدودیت‌هایی بر اینترنت کشور اعمال شد که به‌طور مستقیم می‌توانست بر درآمدهای عملیاتی شرکت‌های فعال در حوزه خدمات اینترنتی اثر بگذارد.
تغییر ساختار درآمدی؛ پیشتازی خدمات فناوری اطلاعات
بررسی ترکیب درآمدهای آسیاتک از یک تغییر ساختاری مهم در فعالیت‌های درآمدزای این شرکت حکایت دارد. در نیمه نخست سال ۱۴۰۴، بخش عمده درآمدهای شرکت از محل ارائه خدمات اینترنت حاصل می‌شد؛ اما در نیمه نخست سال ۱۴۰۵، ارائه خدمات فناوری اطلاعات بیشترین سهم را در ساختار درآمدی آسیاتک به خود اختصاص داد و خدمات اینترنت در جایگاه بعدی قرار گرفت.
این تغییر در ترکیب درآمدها، یکی از نکات قابل توجه عملکرد شرکت در سال جاری است و می‌تواند در ارزیابی روند فعالیت‌های درآمدزای آسیاتک مورد توجه قرار گیرد.
رشد ۳۱ درصدی درآمدهای فصلی آسیاتک
درآمد آسیاتک در تابستان ۱۴۰۵ نسبت به بهار ۳۱ درصد افزایش یافت. درآمد شرکت در فصل بهار ۱.۰۳ همت بود که این رقم در تابستان به ۱.۳۵ همت رسید.
بر اساس بودجه عملیاتی شرکت برای دوره ۹ماهه سال ۱۴۰۵، درآمد هدف‌گذاری‌شده آسیاتک ۴.۹ همت تعیین شده است. با ثبت ۱.۳۵ همت درآمد در تابستان، حدود ۲۸ درصد از این بودجه پوشش داده شده است.
از سوی دیگر، متوسط درآمد ماهانه آسیاتک در ۳ ماه تابستان به ۴۵۳ میلیارد تومان رسید. بر این اساس، برای پوشش باقی‌مانده بودجه درآمدی، یعنی کسب ۳.۵ همت درآمد، شرکت باید به‌طور میانگین در هر ماه ۵۸۸ میلیارد تومان درآمد شناسایی کند.
بنابراین، تحقق هدف درآمدی تعیین‌شده مستلزم افزایش میانگین درآمد ماهانه شرکت نسبت به سطح ثبت‌شده در تابستان خواهد بود.
جهش ۱۵۸ درصدی سود عملیاتی؛ پوشش ۵۰ درصد از سود سال قبل در بهار
یکی از نکات قابل توجه در صورت‌های مالی آسیاتک برای بهار ۱۴۰۵، رشد قابل ملاحظه سود عملیاتی شرکت است. سود عملیاتی آسیاتک در این دوره با جهش ۱۵۸ درصدی به بیش از ۴۰۰ میلیارد تومان رسید؛ به‌طوری که شرکت در نخستین فصل سال، حدود ۵۰ درصد از کل سود عملیاتی دوره ۱۲ماهه سال ۱۴۰۴ را پوشش داد.
در کنار عملکرد بنیادی شرکت، وضعیت معاملاتی سهام آسیاتک نیز مورد توجه تحلیلگران قرار داشته است. بر اساس گزارش دپارتمان تحلیل بورس۲۴، در روزهای ابتدایی بازگشایی بازار در سال ۱۴۰۵، قیمت ۲۰۰ تومان به‌عنوان سطحی با موقعیت تکنیکال جذاب برای این سهم مطرح شده بود؛ موقعیتی که از نگاه این تحلیل، نسبت ریسک به بازده قابل توجهی داشت.
سناریوهای نسبت قیمت به سود آینده‌نگر آسیاتک
بر اساس تحلیل ارائه‌شده، سهام آسیاتک طی ۶ ماه گذشته حدود ۱۳۰ درصد بازدهی برای سهامداران به همراه داشته است. همچنین، در سناریوی پایه برای سال ۱۴۰۵، امکان دستیابی شرکت به سودی در محدوده ۱.۵ تا ۱.۸ همت مطرح شده است.
با در نظر گرفتن ارزش بازار ۵.۷ همتی، نسبت قیمت به سود آینده‌نگر یا P/E فوروارد آسیاتک بر مبنای این برآورد سود، در محدوده ۳ واحد قرار می‌گیرد.
در سناریوی بلندمدت نیز، اگر سود شرکت در سال ۱۴۰۶ در محدوده ۳ تا ۳.۵ همت قرار گیرد، نسبت قیمت به سود آینده‌نگر سهم، با فرض ثابت ماندن ارزش بازار در سطح ۵.۷ همت، در محدوده ۱ واحد قرار خواهد گرفت.
البته تحقق این برآوردها به عملکرد عملیاتی شرکت، تداوم رشد درآمدها، وضعیت هزینه‌ها و شرایط فعالیت در صنعت ارتباطات وابسته است و ارقام مطرح‌شده را باید در چارچوب سناریوهای تحلیلی بررسی کرد.
در مجموع، رکورد درآمد ماهانه در شهریور، رشد درآمد نیمه نخست، افزایش ۳۱ درصدی درآمد تابستان و جهش ۱۵۸ درصدی سود عملیاتی در بهار، مهم‌ترین محورهای عملکرد آسیاتک در سال ۱۴۰۵ به شمار می‌روند. تداوم این روند و میزان تحقق اهداف درآمدی و سودآوری، از عوامل مهم در ارزیابی چشم‌انداز مالی این شرکت خواهد بود.
