به گزارش ذرهبین بورس، عملکرد آبانماه شرکت پالایش نفت بندرعباس نشان میدهد این پالایشگاه با وجود رشد حجم خوراک و افزایش درآمد ماهانه، هنوز نتوانسته به سطح عملیاتی میانگین ماههای ابتدای سال برگردد؛ موضوعی که میتواند نشانهای از نوسان در ترکیب تولید یا محدودیتهای کوتاهمدت فرآیندی باشد.
تولید شِبندر در آبانماه با ثبت ۱.۵۰۶ میلیون مترمکعب، حدود ۶ درصد بیشتر از مهر بوده است. با این حال، در مقیاس بلندمدت، این رقم همچنان کمتر از میانگین ۷ ماهه نخست سال (۱.۵۷۳ میلیون مترمکعب) است.
در مجموع ۸ ماهه نخست، تولید کل شرکت به ۱۲.۵۱۹ میلیون مترمکعب رسیده؛ عددی که نشاندهنده حفظ ثبات نسبی عملیات است، هرچند روند ماههای اخیر از کاهش فاصله آن با ظرفیت اسمی خبر میدهد.
فروش آبانماه با ۱.۴۹۲ میلیون مترمکعب، حدود ۲ درصد بیشتر از مهر ثبت شده است. با وجود بهبود، فاصله رشد فروش با رشد تولید نشان میدهد بخشی از تولید آبان وارد انبار شده و شرکت نتوانسته متناسب با افزایش تولید، عرضه را بالا ببرد.
فروش تجمعی ۸ ماهه نیز به ۱۲.۵۴۳ میلیون مترمکعب رسیده که با روند تولید همخوانی دارد و نشاندهنده مدیریت نسبی موجودی است.
درآمد شرکت در آبانماه با رسیدن به ۴۷.۲ همت، حدود ۴ درصد بیشتر از مهر شده است. با وجود رشد ماهانه، این رقم ۲ درصد زیر میانگین ابتدای سال قرار دارد؛ یعنی سطح درآمدی شرکت هنوز به روند پایدار نیمه اول سال بازنگشته است.
در دوره ۸ ماهه نخست سال ۱۴۰۴ نیز درآمد کل به ۳۸۴ همت رسیده؛ عددی قابل اتکا، اما فاقد امکان مقایسه سالبهسال به دلیل عدم انتشار داده سال گذشته.
نکته مهم آبانماه، افزایش محسوس دریافت نفت خام است؛ خوراک ورودی حدود ۱۸ درصد رشد کرده؛ اما رشد درآمد تنها ۴ درصد بوده است.
این ناهمخوانی معمولاً به دو دلیل رخ میدهد:
- افزایش سهم محصولات کمارزشتر در سبد تولید
- فشار هزینه خوراک و افزایش نرخ خرید نفت خام
در آبانماه نیز نرخ خرید نفت خام تنها ۱ درصد افزایش داشته، اما ترکیب محصول اثر بیشتری بر حاشیه سود گذاشته است. نرخهای فروش؛ تقویت گازوئیل، ثبات نسبی بنزین و ضعف نفت کوره
در نرخ فروش فرآوردهها، آبانماه با روندی ناهمگون همراه بوده: نفت گاز: رشد ۹ درصدی، بنزین معمولی: افزایش ۳ درصدی و نفت کوره: کاهش ۶ درصدی
با لحاظ نرخ دلار مبادلاتی آبان، قیمت دلاری هر بشکه به شکل زیر ثبت شده:
- نفت گاز: ۹۲.۵۴ دلار
- بنزین: ۶۹.۲۱ دلار
- نفت کوره: ۵۲.۱۹ دلار
- خوراک نفت خام: ۵۶.۹۹ دلار
افزایش ۶.۵۳ دلاری نفت گاز و ۱.۱۵ دلاری بنزین نسبت به مهر، نشان از بهبود بخش ارزشمندتر سبد فروش دارد؛ اما افت ۳.۹۵ دلاری نفت کوره، بخشی از اثر مثبت را خنثی کرده است.
جمعبندی
عملکرد آبانماه شِبندر نشان میدهد پالایشگاه در مسیر خروج از نوسانات ماههای اخیر قرار دارد، اما هنوز به سطح میانگین پایدار ابتدای سال نرسیده است. افزایش خوراک ورودی و بهبود نسبی تولید، نشانهای از ارتقای نرخ بهرهبرداری واحدهاست، اما اختلاف میان رشد تولید و فروش نشان میدهد بخش انباشت موجودی باید در ماههای آتی کنترل شود تا جریان نقدی شرکت تحت تأثیر قرار نگیرد.
بهطور کلی، آبانماه را میتوان ماه تثبیت عملیات توصیف کرد؛ ماهی که شِبندر مسیر رشد را آغاز کرده اما همچنان نیاز به پایدارسازی ظرفیت و بهبود ترکیب فروش دارد تا وارد فاز رشد سودآور شود.
