به گزارش ذره‌بین بورس، در پایان مهرماه، بهای تمام‌شده کل سرمایه‌گذاری‌های فارس معادل ۶۱ هزار و ۷۹۶ میلیارد تومان بوده است. از این رقم: ۱۳ هزار و ۱۰۶ میلیارد تومان به سرمایه‌گذاری در سهام شرکت‌های قابل معامله در بازار سرمایه تعلق دارد و ۴۸ هزار و ۶۹۰ میلیارد تومان مربوط به سهام شرکت‌های غیربورسی و پروژه‌های زیرساختی است. این نسبت نشان می‌دهد حدود ۷۹ درصد از کل سرمایه‌گذاری‌ها در بخش غیربورسی متمرکز است؛ موضوعی که ساختار دارایی‌های فارس را همچنان به سمت هلدینگی با رویکرد کنترل مدیریتی و توسعه‌ای هدایت می‌کند.
درآمد عملیاتی مهرماه با رقم ۴۱۶ میلیون تومان گزارش شده که به‌صورت جزئی و از محل سایر درآمدها تحقق یافته است.
ماه مهر از منظر درآمد عملیاتی، ماه کم‌تحرکی برای فارس بوده و سودآوری شرکت در این دوره عمدتاً از نوسانات ارزش بازار پرتفوی بورسی ناشی شده است، نه از فعالیت‌های عملیاتی مستقیم.
تحلیل پروتفوی بورسی
در بخش بازار سرمایه، مهرماه نقطه عطفی در عملکرد گروه به شمار می‌رود. ارزش بازار پرتفوی بورسی فارس که در شهریورماه ۱.۵ درصد افت کرده بود، در مهر با جهشی چشمگیر معادل ۲۵ درصد افزایش یافت. ارزش این پرتفوی از ۳۲۵ هزار و ۷۲۰ میلیارد تومان در پایان شهریور به ۴۱۰ هزار و ۱۰۵ میلیارد تومان در پایان مهر رسیده است. این رشد معادل بیش از ۸۴ هزار میلیارد تومان افزایش ارزش بازار تنها طی یک ماه است که می‌توان آن را ناشی از بهبود نسبی تقاضا در بازار سرمایه به‌ویژه در گروه پتروشیمی دانست.
در میان شرکت‌های بورسی زیرمجموعه، همچنان سه نماد اصلی نقش غالب در پرتفوی فارس را دارند: پتروشیمی نوری با ارزش بازار ۱۷۵ هزار و ۲۳۲ میلیارد تومان (بزرگ‌ترین سهم از پرتفوی بورسی)، پتروشیمی پارس با ارزش ۶۸ هزار و ۲۴۲ میلیارد تومان و پتروشیمی مبین با ارزش ۶۴ هزار و ۳۶ میلیارد تومان.
این سه شرکت در مجموع بیش از ۷۵ درصد ارزش بازار پرتفوی بورسی فارس را تشکیل می‌دهند. بنابراین، هرگونه تغییر در عملکرد یا قیمت سهام این شرکت‌ها تأثیر مستقیم بر ارزش خالص دارایی‌های فارس خواهد داشت.
تحلیل پروتفوی غیر بورسی
در بخش سرمایه‌گذاری‌های غیربورسی، شرکت تمرکز خود را بر پروژه‌های گازی و توسعه زنجیره ارزش پایین‌دستی حفظ کرده است.
بیشترین بهای تمام‌شده در این بخش به شرکت‌های زیر اختصاص دارد: پالایش گاز یادآوران خلیج فارس: ۱۹,۹۹۹ میلیارد تومان، سرمایه‌گذاری مدبران اقتصاد: ۱۱,۲۸۰ میلیارد تومان، پالایش بیدبلند خلیج فارس: ۴,۹۵۳ میلیارد تومان و …، این ترکیب نشان‌دهنده جهت‌گیری استراتژیک هلدینگ به‌سمت سرمایه‌گذاری در پروژه‌های پایدار، دارای خوراک گازی و ظرفیت تولیدی بلندمدت است.
جمع‌بندی
در مجموع، عملکرد مهرماه ۱۴۰۴ را می‌توان نقطه بازگشت مثبت پرتفوی فارس پس از افت شهریورماه دانست. افزایش ۲۵ درصدی ارزش بازار دارایی‌های بورسی، بهبود جو معاملاتی سهام پتروشیمی و پایداری ارزش دارایی‌های غیربورسی، نشان می‌دهد این هلدینگ توانسته ضمن حفظ ثبات ساختار سرمایه، از فرصت‌های بهبود بازار نیز بهره‌مند شود.
نویسنده: فاطمه تودوئی
