به گزارش ذره‌بین بورس، معاملات امروز نشان داد فضای بورس نسبت به روزهای صعودی اخیر محتاط‌تر شده است. افزایش تنش‌های سیاسی میان ایران و آمریکا موجب تشدید عرضه‌ها شد و در نهایت شاخص هم‌وزن ۰.۳۴ درصد افت کرد؛ در مقابل، شاخص کل با حمایت نمادهای بزرگ و شاخص‌ساز توانست رشد ۰.۴۹ درصدی را ثبت کند.
همزمان، خروج ۲ هزار و ۷۴ میلیارد تومان پول حقیقی از سهام نشان داد بخشی از معامله‌گران پس از رشدهای اخیر، ترجیح داده‌اند بخشی از سود خود را شناسایی کنند.
با توجه به این شرایط، این احتمال وجود دارد که فروشندگان در آغاز معاملات فردا نیز با قدرت بیشتری وارد شوند و شاخص‌های بازار را در محدوده منفی قرار دهند.
آیا بورس وارد فاز اصلاحی می‌شود؟
رشد قابل توجه بورس در هفته‌های اخیر، احتمال افزایش عرضه و استراحت قیمت‌ها را بیشتر کرده است. بازارهایی که در مدت کوتاهی رشد قابل توجهی را تجربه می‌کنند، معمولا در مقاطعی با افزایش فشار فروش و اصلاح قیمت‌ها مواجه می‌شوند.
با این حال، اصلاح احتمالی بازار در معاملات فردا را نباید به‌تنهایی نشانه تغییر روند اصلی بورس تلقی کرد. تجربه هفته‌های اخیر نشان داده است که هر زمان فشار فروش افزایش یافته، خریداران در مدت کوتاهی وارد بازار شده و مانع از ادامه‌دار شدن اصلاح شده‌اند.
تفاوت این مقطع اما در آن است که شاخص‌ها پس از یک دوره رشد قدرتمند در سطوح بالاتری قرار گرفته‌اند. بنابراین احتمال اینکه بازار به جای یک روز، برای چند روز وارد فاز استراحت شود، وجود دارد.
در این میان، رفتار تقاضا در معاملات فردا اهمیت ویژه‌ای خواهد داشت. اگر خریداران بتوانند عرضه‌های ابتدایی بازار را جذب کنند، احتمال پایان سریع اصلاح افزایش خواهد یافت.
ارزش معاملات؛ مهم‌ترین نقطه قوت بورس
یکی از مهم‌ترین نکات مثبت معاملات امروز، ارزش بالای دادوستدها بود. مجموع ارزش معاملات سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی به ۵۱ هزار و ۵۹۷ میلیارد تومان رسید؛ رقمی که از مرز ۵۰ همت عبور کرده و در زمره سطوح قابل توجه ارزش معاملات بورس تهران قرار می‌گیرد.
اهمیت این رقم زمانی بیشتر می‌شود که بدانیم این میزان گردش نقدینگی در روزی ثبت شده که بازار با فشار عرضه مواجه بود. به بیان دیگر، افزایش فروش‌ها نه‌تنها موجب کاهش محسوس نقدشوندگی بازار نشد، بلکه حجم قابل توجهی از معاملات همچنان در بازار شکل گرفت.
بنابراین، اگرچه خروج پول حقیقی و افزایش عرضه‌ها سیگنال‌هایی هستند که باید مورد توجه قرار گیرند، اما ارزش معاملات بالای امروز همچنان یک نشانه حمایتی برای بازار محسوب می‌شود و نشان می‌دهد نقدینگی قابل توجهی در جریان معاملات حضور دارد.
قدرت خرید حقیقی‌ها همچنان بالاست
بررسی سرانه معاملات نیز تصویر کاملا منفی از بازار ارائه نمی‌کند. امروز سرانه خرید حقیقی‌ها ۱۰۴.۱ میلیون تومان و سرانه فروش آنها ۸۸.۵ میلیون تومان بود؛ در نتیجه نسبت قدرت خرید حقیقی‌ها به فروش به ۱.۱۸ رسید.
این آمار نشان می‌دهد با وجود خروج پول حقیقی، خریداران در سطح هر کد معاملاتی همچنان قدرت بیشتری نسبت به فروشندگان داشته‌اند.
از این رو، نمی‌توان صرفا بر مبنای خروج پول حقیقی امروز، سناریوی اصلاح سنگین را محتمل دانست. پرسش اصلی برای معاملات فردا این است که آیا خریداران می‌توانند بار دیگر در برابر عرضه‌ها ایستادگی کنند یا خیر.
در صورت تقویت تقاضا، اصلاح احتمالی می‌تواند خیلی سریع پایان یابد؛ اما اگر خریداران توان جذب فشار فروش را نداشته باشند، احتمال تداوم اصلاح برای چند روز افزایش خواهد یافت.
پیش‌بینی بورس فردا؛ تعادل با تمایل به افت
برآیند داده‌های معاملات امروز نشان می‌دهد در روز آینده می‌توان انتظار بازاری متعادل با تمایل به افت داشت. احتمال دارد فروشندگان معاملات را با قدرت بیشتری آغاز کنند و شاخص‌ها در دقایق ابتدایی در محدوده منفی قرار گیرند.
با این حال، قدرت فعلی خریداران به اندازه‌ای نیست که بتوان از هم‌اکنون با اطمینان از آغاز یک اصلاح عمیق و طولانی سخن گفت. حتی در صورت منفی شدن بازار در ابتدای معاملات، واکنش تقاضا به افت قیمت‌ها اهمیت تعیین‌کننده‌ای خواهد داشت.
اگر خریداران بار دیگر فعال شوند و بتوانند کنترل معاملات را در دست بگیرند، بورس می‌تواند پس از یک استراحت کوتاه به مسیر صعودی خود بازگردد. در مقابل، تثبیت برتری فروشندگان تا پایان معاملات می‌تواند احتمال تداوم اصلاح در روزهای آینده را افزایش دهد.
در مجموع، بورس همچنان از منظر روند کلی در مسیر صعودی قرار دارد و حتی وقوع یک دوره اصلاحی کوتاه‌مدت را نمی‌توان به معنای پایان موج صعودی بازار دانست. معاملات فردا می‌تواند آزمون مهمی برای سنجش قدرت تقاضا و مشخص شدن مسیر کوتاه‌مدت بورس باشد؛ اینکه بازار تنها به یک استراحت کوتاه نیاز دارد یا وارد اصلاحی چندروزه خواهد شد.
