به گزارش ذره‌بین بورس، بورس تهران در معاملات روز سه‌شنبه ۱۲ آبان ۱۴۰۵، پس از حدود ۲ هفته افت متوالی، روز مثبتی را پشت سر گذاشت و شاخص‌های اصلی بازار با رشد قابل‌توجهی همراه شدند.
شاخص کل بورس با افزایش ۱۷۵ هزار و ۱۷۸ واحدی به سطح ۷ میلیون و ۸۲۴ هزار واحد رسید. همچنین شاخص کل هم‌وزن با رشد ۳۹ هزار و ۲۸۲ واحدی، در جایگاه ۲ میلیون و ۲۱۴ هزار واحد ایستاد.
پایان اصلاح دو هفته‌ای بورس؟
بررسی وضعیت بازار نشان می‌دهد افزایش ریسک‌های سیستماتیک و شوک ناشی از کاهش تخفیف نرخ خوراک صنایع پالایشی از مهم‌ترین عواملی بودند که طی هفته‌های گذشته به افت قیمت سهام منجر شدند؛ عواملی که بخش قابل‌توجهی از آثار آن‌ها در قیمت‌ها منعکس شده است.
در مقابل، گزارش‌های شش‌ماهه شرکت‌ها عملکرد قابل‌توجهی را نشان می‌دادند. بسیاری از شرکت‌ها رشد عملکرد بیش از ۱۸۰ درصدی نسبت به دوره مشابه سال گذشته را ثبت کردند و در مقایسه با فصل بهار نیز وضعیت مناسبی داشتند. گزارش‌های فروش مهرماه بسیاری از شرکت‌ها نیز امیدوارکننده بود.
از سوی دیگر، افزایش نرخ ارز مبادله‌ای و نزدیک شدن آن به محدوده ۱۹۰ هزار تومان می‌تواند بر عملکرد شرکت‌های بورسی اثر مثبت بگذارد. برخی شرکت‌ها نیز امکان اثرپذیری از نرخ ارز بازار آزاد را دارند؛ بنابراین، با وجود متغیرهای بنیادی مثبت، افزایش ریسک‌های سیاسی و اقتصادی و نگرانی‌های مربوط به نرخ خوراک پالایشی‌ها از عوامل اصلی اصلاح اخیر بازار به شمار می‌روند.
ترس سهامداران، عامل تشدید افت بورس
بخشی از افت اخیر بازار را می‌توان ناشی از فضای روانی و رفتارهای هیجانی سرمایه‌گذاران دانست. افزایش اضطراب در جریان معاملات باعث شد حتی برخی از سهم‌های برخوردار از شرایط بنیادی مناسب نیز با افزایش عرضه و افت قیمت مواجه شوند.
تجربه ریزش‌های شدید بازار سرمایه در سال‌های گذشته، ترس از تکرار افت‌های سنگین را در ذهن بسیاری از سهامداران ایجاد کرده است. به همین دلیل، با افزایش ریسک‌های سیاسی و اقتصادی، برخی سرمایه‌گذاران حتی در شرایطی که وضعیت بنیادی شرکت‌ها مناسب است، به رفتارهای هیجانی روی می‌آورند.
بر این اساس، تمام افت اخیر بورس را نمی‌توان به متغیرهای بنیادی نسبت داد و بخش مهمی از آن تحت تأثیر نگرانی‌ها، اضطراب و واکنش‌های هیجانی سهامداران شکل گرفته است.
پیش‌بینی بورس فردا چهارشنبه ۱۳ آبان ۱۴۰۵
با بازگشت تقاضا به بازار سهام از روز گذشته و مشاهده تقاضای مناسب در مرحله پیش‌گشایش معاملات روز سه‌شنبه، نشانه‌هایی از افزایش تمایل خریداران به ورود دوباره به بازار دیده می‌شود. تشکیل صف خرید در بسیاری از نمادها نیز حاکی از حرکت بخشی از نقدینگی به سمت سهام است.
بر این اساس، انتظار می‌رود تقاضا در معاملات چهارشنبه ۱۳ آبان نیز ادامه یابد و بازار روز مثبتی را پشت سر بگذارد. در این سناریو، نمادهای بنیادی و شاخص‌ساز می‌توانند بیش از سایر سهم‌ها مورد توجه خریداران قرار گیرند.
همچنین افزایش دامنه نوسان صندوق‌های اهرمی می‌تواند زمینه‌ساز افزایش تقاضا در این صندوق‌ها شود. در مجموع، تداوم فضای مثبت معاملات و افزایش ارزش دادوستدها از سناریوهای محتمل برای بازار فرداست.
بازگشت ارزش معاملات به کانال ۴۰ همت؟
کاهش ارزش معاملات یکی از مهم‌ترین چالش‌های بازار سهام در هفته‌های اخیر بوده است. ارزش معاملات که پیش‌تر در محدوده ۴۰ همت قرار داشت، به کانال ۳۰ همت و حتی سطوح پایین‌تر رسیده است.
این وضعیت نشان می‌دهد با وجود ارزندگی بسیاری از سهام، بخشی از نقدینگی همچنان در انتظار روشن‌تر شدن شرایط و کاهش ریسک‌های موجود است.
در صورت کاهش ریسک‌های سیستماتیک و تقویت اعتماد سرمایه‌گذاران، می‌توان انتظار داشت ارزش معاملات بار دیگر به کانال ۴۰ همت و حتی سطوح بالاتر بازگردد. افزایش ارزش معاملات در این شرایط می‌تواند نشانه‌ای از بازگشت تدریجی نقدینگی و بهبود اعتماد سهامداران به بازار سرمایه باشد.
