به گزارش ذرهبین بورس، تثبیت مانده تسهیلات و منابع، به ویژه در محدوده های بالا، نشانه ای از حفظ تعادل عملیاتی در ماههای اخیر است. از سوی دیگر، رشد ۵۵ درصدی درآمد محقق شده در سه ماهه ابتدایی سال نسبت به مدت مشابه سال قبل، بیانگر آن است که بانک صادرات در حال برداشتن گام هایی باثبات و موثر برای ارتقای عملکرد مالی خود است. در صورت تداوم این روند، می توان انتظار داشت این بانک جایگاه خود را در میان بازی گران اصلی صنعت بانکی کشور، بیش از پیش تثبیت کند.
تراز عملیاتی؛ مسیر نوسانی اما در جهت تثبیت
نمودار تراز عملیاتی بانک صادرات طی دو سال اخیر رفتاری سینوسی و نوسانی را نشان داده، با ماه هایی پررونق و ماه هایی با افت موقت. در بهار ۱۴۰۴، این شاخص بار دیگر در مسیر رشد قرار گرفت و از ۲۸۴ میلیارد تومان در فروردین ماه به ۹۳۳ میلیارد تومان در خرداد ماه رسید. این روند نشان می دهد که اگرچه فشار هزینه ها هنوز کاملا” مهار نشده، اما بانک در حال بهبود تراز عملیات خود با تمرکز بر رشد درآمدهای عملیاتی و کنترل هزینه هاست. افزایش مجدد این تراز به بالای میانگین دو ساله، سیگنال مثبتی برای ماههای آتی به شمار می رود.
روند درآمدهای محقق شده؛ رشد سالانه معنادار با حفظ سطح بالا
بانک صادرات در خردادماه ۱۴۰۴ موفق شد درآمد محقق شده ای معادل ۱۰٬۴۰۷ میلیارد تومان ثبت کند. این عدد اگرچه نسبت به اردیبهشت ماه ۱۴۰۴ (۱۰٬۵۳۶ میلیارد تومان) کاهشی حدود ۱ درصد را نشان می دهد، اما در مقایسه با خردادماه ۱۴۰۳ که درآمد ۶٬۷۸۷ میلیارد تومانی ثبت شده بود، رشد قابل توجهی معادل ۵۳ درصد را به نمایش می گذارد. در مقیاس تجمعی نیز، بانک در فصل بهار عملکرد قدرتمندی را ثبت کرده است؛ به طوری که مجموع درآمدهای محقق شده سه ماهه ابتدایی ۱۴۰۴ به ۳۰٬۳۳۰ میلیارد تومان رسیده که نسبت به رقم ۱۹٬۵۷۶ میلیارد تومانی سه ماهه ابتدایی سال گذشته، نشان از رشدی معادل ۵۵ درصد دارد. این روند بیانگر آن است که بانک صادرات موفق شده با وجود فشارهای هزینه ای و شرایط ناپایدار اقتصادی، پایداری درآمدی خود را نه تنها حفظ کند بلکه تقویت نیز نماید.
ترکیب درآمد ی خرداد؛ تمرکز بالا بر تسهیلات اعطایی
در خردادماه، ترکیب درآمدهای محقق شده بانک صادرات نشان می دهد که ۸۶ درصد درآمدها از محل تسهیلات اعطایی به مبلغ حدود ۷٬۸۸۳ میلیارد تومان به دست آمده است. پس از آن، درآمدهای کارمزدی با ۳٬۲۷۸ میلیارد تومان سهمی معادل ۸ درصد و درآمد اوراق بدهی با ۶۷۳ میلیارد تومان و سهمی معادل ۷ درصد در رتبه های بعدی قرار دارند. این ترکیب به خوبی نشان می دهد که بانک صادرات در حال حاضر بیشترین اتکا را به درآمدهای مشاع از محل تسهیلات دارد، با این حال رشد تدریجی درآمدهای غیرمشاع (کارمزد و اوراق) می تواند نقطه قوت قابل توسعه در آینده باشد.
چشم انداز آینده و ریسک ها
با توجه به روند رو به رشد درآمدهای محقق شده و تثبیت مانده تسهیلات و سپرده ها، چشم انداز بانک صادرات در سال ۱۴۰۴ مثبت ارزیابی می شود. تثبیت تدریجی عملیات بانکی در محدوده ای با نقدینگی بالا و ترکیب درآمدی متنوع، به ویژه سهم پررنگ تسهیلات اعطایی، نویدبخش حفظ تراز عملیاتی در سطوح مطلوب است. با این حال، ریسک های کلیدی همچون نوسانات نرخ سود بین بانکی، افزایش هزینه تأمین منابع و چالش در بهبود کیفیت دارایی ها همچنان پابرجاست. در صورت تداوم رشد منابع و مدیریت اثربخش هزینه ها، میتوان انتظار داشت بانک صادرات در ادامه سال نیز جایگاه خود را در میان بانک های پیشرو حفظ کرده و حتی تقویت کند.
