به گزارش کدال نما ذره‌بین بورس، بررسی صورت‌های مالی تلفیقی شش‌ماهه و گزارش‌های فعالیت ماهانه گل‌گهر تا پایان شهریور ۱۴۰۵، تصویری از رشد همزمان تولید، فروش و سودآوری این شرکت ارائه می‌دهد. در این گزارش، مبالغ بر اساس میلیارد تومان محاسبه شده است.
درآمد عملیاتی ۶۲ درصد رشد کرد
درآمد عملیاتی گروه گل‌گهر در ۶ ماهه نخست سال به ۱۴۱ هزار و ۸۶۶ میلیارد تومان رسید؛ در حالی که این رقم در مدت مشابه سال گذشته ۸۷ هزار و ۶۰۸ میلیارد تومان بود و به این ترتیب درآمد عملیاتی شرکت ۶۲ درصد افزایش یافت.
سود ناخالص گروه نیز با رشد ۴۸ درصدی به ۳۲ هزار و ۸۸۵ میلیارد تومان رسید و سود عملیاتی با افزایش ۴۵ درصدی رقم ۲۴ هزار و ۷ میلیارد تومان را ثبت کرد.
سود خالص گل‌گهر در نیمه نخست سال نیز با رشد ۲۸ درصدی از ۱۵ هزار و ۷۶۵ میلیارد تومان به ۲۰ هزار و ۱۴۷ میلیارد تومان افزایش یافت.
با وجود رشد سودآوری، بهای تمام‌شده با سرعت بیشتری افزایش یافته است. بهای تمام‌شده در این دوره ۶۷ درصد رشد کرد و در نتیجه حاشیه سود ناخالص از ۲۵.۴ درصد به ۲۳.۲ درصد و حاشیه سود عملیاتی از ۱۸.۹ درصد به ۱۶.۹ درصد کاهش یافت. حاشیه سود خالص گروه نیز حدود ۱۴.۲ درصد بوده است.
سود گل‌گهر بیشتر به فعالیت اصلی وابسته شد
ترکیب سودآوری گروه نیز در این دوره تغییر کرده است. سود پیش از احتساب سهم شرکت‌های وابسته با رشد ۴۷ درصدی از ۱۳ هزار و ۹۷۱ میلیارد تومان به ۲۰ هزار و ۵۹۹ میلیارد تومان رسید.
در مقابل، سهم سود شرکت‌های وابسته از ۵ هزار و ۲۶۳ میلیارد تومان به ۳ هزار و ۶۶۶ میلیارد تومان کاهش یافت.
به این ترتیب، سهم شرکت‌های وابسته از سود پیش از مالیات از حدود ۲۷ درصد به ۱۵ درصد رسیده است؛ موضوعی که نشان می‌دهد رشد سودآوری گروه بیش از گذشته از فعالیت‌های اصلی گل‌گهر ناشی شده است.
شتاب فروش در فصل سوم
بررسی گزارش‌های ماهانه شرکت اصلی نشان می‌دهد فروش گل‌گهر در فصل سوم سال شتاب بیشتری گرفته است. فروش شرکت در ماه‌های تیر، مرداد و شهریور به‌ترتیب ۱۲ هزار و ۲۲۴ میلیارد تومان، ۱۵ هزار و ۲۸ میلیارد تومان و ۱۶ هزار و ۷۴۹ میلیارد تومان بوده است.
بر این اساس، میانگین فروش ماهانه در فصل سوم به حدود ۱۴ هزار و ۶۶۷ میلیارد تومان رسیده که نزدیک به ۳۰ درصد بیشتر از میانگین ماهانه ۶ ماه نخست سال، معادل حدود ۱۱ هزار و ۲۵۲ میلیارد تومان است. فروش شهریورماه نیز با رشد حدود ۴۰ درصدی نسبت به شهریور ۱۴۰۴، بالاترین رقم فروش ماهانه شرکت در ۲۱ ماه مورد بررسی را به ثبت رسانده است.
در نهایت، بر اساس رقم تجمعی رسمی، فروش گل‌گهر در ۹ ماهه ۱۴۰۵ به ۱۱۲ هزار و ۵۴۵ میلیارد تومان رسید که در مقایسه با ۶۰ هزار و ۹۸۲ میلیارد تومان در دوره مشابه سال گذشته، رشد ۸۵ درصدی را نشان می‌دهد.
گندله؛ مهم‌ترین پیشران رشد درآمد
یکی از مهم‌ترین عوامل رشد درآمد گل‌گهر در ۹ ماهه، افزایش درآمد حاصل از فروش گندله در بازار داخلی بوده است. درآمد گندله از ۴۸ هزار و ۴۸۹ میلیارد تومان در دوره مشابه سال قبل به ۹۸ هزار و ۶۸۸ میلیارد تومان رسیده و تقریباً دو برابر شده است. بررسی عوامل این رشد نشان می‌دهد حدود ۶۹ درصد از افزایش درآمد گندله ناشی از رشد نرخ فروش و ۳۱ درصد مربوط به افزایش حجم فروش بوده است. متوسط نرخ فروش گندله نیز از ۷.۶ میلیون تومان به ۱۱.۷ میلیون تومان به ازای هر تن افزایش یافته و رشد حدود ۵۴ درصدی را ثبت کرده است. همزمان، حجم فروش گندله از ۶.۴ میلیون تن به ۸.۴ میلیون تن رسیده که نشان‌دهنده رشد ۳۲ درصدی است. روند نرخ فروش گندله نیز صعودی بوده و از حدود ۹ میلیون تومان در دی ۱۴۰۴ به ۱۴.۷ میلیون تومان در شهریور ۱۴۰۵ رسیده است. متوسط نرخ فروش داخلی کنسانتره نیز در این دوره حدود ۵۸ درصد افزایش داشته است.
تولید ۹ ماهه ۴۱ درصد افزایش یافت
در کنار رشد فروش، میزان تولید گل‌گهر نیز افزایش قابل توجهی داشته است. تولید ۹ ماهه شرکت به ۱۷.۵ میلیون تن رسید که نسبت به ۱۲.۴ میلیون تن در دوره مشابه سال گذشته، رشد ۴۱ درصدی را نشان می‌دهد. در این میان، تولید گندله با رشد ۴۵ درصدی از ۵.۹ میلیون تن به ۸.۶ میلیون تن افزایش یافته است. تولید کنسانتره نیز با رشد ۳۷ درصدی از ۶.۴ میلیون تن به ۸.۸ میلیون تن رسیده است. بخش قابل توجهی از کنسانتره تولیدشده به‌عنوان خوراک واحدهای گندله‌سازی شرکت مصرف می‌شود و این یکپارچگی در زنجیره تولید، امکان ایجاد ارزش افزوده بیشتر را برای گل‌گهر فراهم می‌کند.
بازار داخلی، موتور اصلی رشد «کگل»
در ۹ ماهه ۱۴۰۵، فروش داخلی گل‌گهر با رشد ۹۹ درصدی به ۱۰۵ هزار و ۵۵۸ میلیارد تومان رسید و حدود ۹۴ درصد از کل درآمد فروش شرکت را تشکیل داد. حدود ۹۳ درصد فروش داخلی نیز مربوط به گندله بوده است؛ موضوعی که نقش این محصول را در رشد درآمد شرکت برجسته می‌کند.
در مقابل، حجم صادرات گل‌گهر از ۱.۱۴ میلیون تن به ۵۷۶ هزار تن کاهش یافته است. با این حال، متوسط درآمد هر تن صادراتی از ۶.۸ میلیون تومان به ۱۲ میلیون تومان افزایش یافته که رشد حدود ۷۶ درصدی را نشان می‌دهد.
در نتیجه، ارزش صادرات با وجود افت شدید حجم، تنها ۱۱ درصد کاهش یافته و به ۶ هزار و ۹۱۹ میلیارد تومان رسیده است.
صورت‌های مالی با یک نکته قابل پیگیری
صورت‌های مالی شش‌ماهه گل‌گهر حسابرسی‌نشده و مورد بررسی اجمالی قرار گرفته است. حسابرس نیز نتیجه‌گیری مشروط ارائه کرده که دلیل اصلی آن، در دسترس نبودن صورت‌های مالی یکی از شرکت‌های فرعی ثبت‌شده در خارج از کشور عنوان شده است.
در مجموع، عملکرد ۹ ماهه گل‌گهر نشان می‌دهد رشد درآمد شرکت تنها به افزایش نرخ محصولات محدود نبوده و افزایش تولید، رشد حجم فروش و تقویت بازار داخلی نیز نقش مهمی در این روند داشته‌اند. در این میان، گندله با سهم بالای خود از فروش داخلی، مهم‌ترین محرک رشد درآمد «کگل» در این دوره بوده است.
