انرژی؛ نفت در رفت وبرگشت میان ریسک و تقاضا
به گزارش ذرهبین بورس، نفت برنت با رشد ۰.۰۱ درصدی به ۸۸.۹۹ دلار رسید، حال آنکه نفت WTI با افت ۰.۱۴ درصدی در سطح ۸۳.۱۵ دلار معامله شد. ریسک عرضه در خاورمیانه همچنان اجازه تخلیه کامل پرمیوم ژئوپلیتیک را نمیدهد، اما ضعف سمت تقاضا و نگرانی از رشد مصرف جهانی، برنت را به فاز رفت وبرگشتی در محدوده ۸۹ دلار کشانده است.
به این ترتیب نفت فعلاً نه بازار آرامی دارد و نه آماده موج صعودی بدون خبر تازه است؛ به گونهای که هرگونه تحول در ارتباط با تنگه هرمز و مذاکرات ایران و آمریکا میتواند به سرعت جهت قیمت را تغییر دهد. در سایر حاملهای انرژی، گاز طبیعی آمریکا با افت ۰.۵۶ درصدی به ۲.۷۹ دلار، گاز اروپا با کاهش ۰.۹۵ درصدی به ۶۰.۴۴ یورو و زغال سنگ حرارتی با قیمت ۱۲۹.۵ دلار معامله شد.
فلزات گرانبها؛ طلا پس از جهش در استراحت
طلا با افت ۰.۵۷ درصدی به ۴۳۸۳.۵ دلار رسید و نقره نیز با کاهش ۰.۳۴ درصدی در سطح ۶۵.۱۰ دلار ایستاد. افت امروز فلز زرد بیشتر به شناسایی سود شباهت دارد تا تغییر روند بنیادی؛ به ویژه آنکه تورم سالانه آمریکا در ژوئیه به ۳.۴ درصد و تورم هسته به ۲.۵ درصد رسیده و احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در سپتامبر را پایین آورده است. در همین حال، ریسک ژئوپلیتیک همچنان پشتوانه مهم بازار طلا باقی مانده است.
فلزات پایه؛ تابلو قرمز اما تصویر میانمدت متفاوت داستان
مس با افت ۰.۹۱ درصدی به ۶.۵۴ دلار به ازای هر پوند رسید، روی با کاهش ۰.۵۵ درصدی در سطح ۳۷۱۶.۸ دلار، نیکل با افت ۰.۲۶ درصدی به ۱۶۷۴۶ دلار و آلومینیوم نیز در قیمت ۳۳۰۶.۸ دلار به ازای هر تن معامله شد.
هرچند تابلو روزانه فلزات عمدتاً قرمز است، نباید حرکت یکروزه را با تصویر میانمدت اشتباه گرفت؛ مس با وجود افت امروز، طی یک ماه اخیر همچنان بیش از ۳ درصد رشد دارد و مسئله محدودیت عرضه کنسانتره و کاهش موجودی قابل دسترس در کانون توجه بازار باقی مانده است. در مقابل، سنگ آهن با قیمت حدود ۹۵.۱ دلار و فولاد چین با نرخ ۲۹۹۶ یوان تضعیف شدهاند؛ بهگونهای که سنگ آهن دلاری طی یک ماه حدود ۳.۳ درصد و شاخص سنگ آهن چین بیش از ۷ درصد عقب نشینی کرده که همچنان از احتیاط در بخش فولاد و ساختمان چین حکایت دارد.
پتروشیمی و کود؛ اوره در تلاش برای بازگشت
اوره با رشد ۱.۶۸ درصدی به ۳۹۲.۵ دلار به ازای هر تن بازگشت، اما بازده یک ماهه آن همچنان حدود ۵.۵ درصد منفی است. برای پتروشیمیهای ایرانی، این سطح همچنان قیمت قابل توجهی محسوب میشود، هرچند ادامه مسیر بیش از هر چیز به معاملات هند، هزینه گاز و محدودیت عرضه جهانی وابسته است.
متانول چین با افت ۰.۶۹ درصدی به ۲۶۰۶ یوان رسید، اما در مقیاس یکماهه حدود ۴ درصد بالاتر ایستاده است. همزمان پلیاتیلن با رشد ۰.۵۰ درصدی به ۷۸۰۳ یوان و پلیپروپیلن با افزایش ۰.۶۴ درصدی به ۸۳۶۸ یوان رسیدند؛ تصویری که فعلاً برای زنجیره پلیمری مساعدتر از زنجیره فولاد و سنگ آهن است. نفتا با افت ۱.۵۶ درصدی به ۷۳۱.۶ دلار و گوگرد نیز با رشد ۰.۷۱ درصدی به ۹۵۰۲ یوان رسید.
برداشت بازار برای بورس ایرانبازار کامودیتی در این مقطع وارد فاز «تفکیک» شده است؛ نفت همچنان پرمیوم سیاسی دارد، طلا پشتوانه نرخ بهره و نااطمینانی ژئوپلیتیک را حفظ کرده و فلزات صنعتی در کوتاه مدت با شناسایی سود و تردید نسبت به تقاضای چین روبهرو هستند.
برای گروه پالایشی و پتروشیمی: نفت نزدیک ۹۰ دلار همچنان متغیر مهمی محسوب میشود.برای گروه معدنی و فلزی: مس و روی در سطوح بالای فعلی شرایط بنیادی مطلوبی ایجاد کردهاند، اما افت سنگ آهن و فولاد چین باید در تحلیل زنجیره فولاد با احتیاط بیشتری دنبال شود.برای گروه کود شیمیایی: بازگشت اوره به حوالی ۳۹۲ دلار دوباره این گروه را در کانون توجه قرار داده است.نبض امروز: انرژی همچنان قدرتمند، طلا در استراحت پس از صعود، فلزات پایه در اصلاح کوتاه مدت و اوره در تلاش برای بازگشت.
